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拼單一模型已過時！中美 AI 巨頭洗牌戰：從算力軍備賽升級為體系終極對決
2026 年 1 月，美國商務部工業與安全局將輝達 H200、AMD MI325X 等晶片改為逐案審查，算力管制持續在安全考量、產業利益和市場需求之間調整，推動中國 AI 企業強化演算法效率和開放路線。
昨天 · 5 分鐘-
資本市場
蘋果登上 5 兆美元：剋制策略的勝利，也是 Ternus 必須守住的起點
2026 年 10 月 15 日，Apple 收盤市值達 5.005 兆美元，成為繼輝達之後第二家突破此門檻的上市公司，當日 S&P 500 下跌 1.1%、那斯達克 100 下挫 2%。
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開源生態
DeepSeek 傳重金砸向具身智慧！領投前騰訊 AI 科學家新創，種子輪估值狂飆近 4 億美元
2026 年 10 月 12 日，彭博引述知情人士報導，DeepSeek 已同意領投 Winverse AI 種子輪，投資金額達數千萬美元，交易完成後估值將達到約 4 億美元。美團旗下龍珠資本（Long-Z Investments）也已承諾參投。彭博明確指出，交易尚未最終敲定，估值及各方參與情況仍可能改變。
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資本市場
Anthropic Q2 單季入帳 115 億美元、年增逾 14 倍，但三個問號還沒答
8 月 16 日，彭博社披露 Anthropic Q2 營收超過 115 億美元，較去年同期 7.87 億美元成長逾 14 倍，「調整後」營業利潤也首次轉正。
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Agent與應用
Anthropic 全球強制植入 AI 文字浮水印：法規驅動下的技術妥協與信任危機
Anthropic 宣佈自 2026 年 8 月 2 日起，所有新發布的 Claude 模型皆自動嵌入不可見文字浮水印，並對檔案附加 C2PA 標準的簽署元資料，此舉雖由歐盟 AI 法案驅動，但實施範圍涵蓋全球所有產品與雲端合作夥伴。
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資本市場
Nvidia 的危險生意：AI 基礎設施融資正重演 1873 年鐵路泡沫
Stratechery 作者 Ben Thompson 以 1873 年 Jay Cooke 融資北方太平洋鐵路崩盤為喻，指出 Nvidia 透過保險浮存金與退休基金等新融資機制，正將 AI 基建風險轉嫁至更廣泛的金融系統。
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晶片算力
AMD 財報不夠驚豔慘遭血洗 7%！資金轉捧輝達五連飆、美光重返兆元俱樂部
AMD 於 8 月 4 日盤後公佈 Q3 營收指引中值 130 億美元，沒能超出市場更樂觀的預估。8 月 5 日股價跳空低開約 6.6%、盤中最深跌約 7.8%，最後收跌約 7%，也拖累費城半導體指數（SOX）終結四連漲、收跌 1.4%。
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資本市場
SpaceX 靠 AI 雲算力月賺逾 34 億美元，摩根大通看好狂飆、大調目標價
摩根大通 2026 年 8 月 5 日將 SpaceX 目標價從 225 美元調至 240 美元，同步將 2027 年營收預測大幅上調 64% 至 1,230 億美元，預期 2026 年 12 月 ARR 達 1,000 億美元。
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政策監管
微軟首度認了高度依賴 OpenAI？年貢獻 241 億美元恐佔 AI 營收七成
2026 年 8 月 5 日，微軟提交美國監管機關的檔案首次揭露：在截至 2025 年 6 月的財年，OpenAI 共向微軟支付了 241 億美元，涵蓋算力費用、模型建構成本及營收分成。按彭博以微軟 2025 年 3 月季度 123% 年增速推算，微軟 AI 業務全年營收約為 340 億美元，241 億美元約佔七成。
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資本市場
閃迪與西部資料財報對決：儲存巨頭能否終結 7 月拋售陰霾
閃迪與西部資料將於 2026 年 8 月 5 日美股收盤後公佈財報，市場緊盯其業績能否扭轉 7 月費城半導體指數暴跌 21% 的頹勢。
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資本市場
微軟 Azure 狂飆 43% 賺翻！對比 Meta 砸錢迷思，AI 效率紅利高下立判
微軟 2026 財年第四季營收達 900.01 億美元，Azure 年增 43% 且年度營收首破千億美元，Copilot 付費席位突破 3000 萬，展現 AI 應用層的可見商業價值。
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開源生態
AWS 飆速 37% 打臉 AI 燒錢論！Amazon 狂砸 2200 億美元資本支出盤後仍暴漲逾 9%
Amazon 7 月 30 日公佈 2026 Q2 財報，AWS 營收 422 億美元，年增 37%，超出市場預估的 406 億美元，創下 18 季以來最快增速，年化規模達 1690 億美元。整體營收 2006 億美元，年增 20%；營業利益 275 億美元，增長 43%。
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資本市場
NVIDIA 下代 Vera Rubin 機架暴漲高達六成，Andrew Bell 示警：明年放量先看良率臉色
7 月 22 日，The Information 報導，輝達 (NVIDIA) 下一代 AI 伺服器系統 Vera Rubin 的量產佈局已進入實測階段。
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資本市場
AI 錢坑無底洞？Google 資本支出指引傳上調，2026 年恐狂飆至 2000 億美元
Alphabet 將於 2026 年 7 月 22 日公佈第二季財報，市場預期其將把 2026 年資本支出指引上調至 1900 億至 2000 億美元，反映 AI 基礎設施投入加速。
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晶片算力
微軟 Azure 狂掃 AMD 全套方案，AI 晶片定價權大戰開打
2026 年 7 月 20 日，微軟宣佈在 Azure 部署 AMD Helios 機架級解決方案，涵蓋 GPU、CPU 與網路晶片，這是 AMD 首次在單一雲端客戶實現全棧落地，單機架售價預估比英偉達高 40%。
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晶片算力
黃仁勳東京行狂掃日本巨頭！一日簽下豐田、發那科、安川，Nvidia 搶先卡位物理 AI 供應鏈
7 月 16 日，輝達（Nvidia）宣佈與日本工業機器人巨頭發那科（Fanuc）、安川電機（Yaskawa Electric）達成合作，共同推進機器人與 AI 技術開發；同日擴大與豐田（Toyota）的合作，新增自動駕駛、工廠模擬與城市智慧等領域。
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資本市場
微軟 Xbox 大規模裁員：訂閱模式與邊際利潤的結構性矛盾
微軟於 2026 年 7 月 6 日宣佈裁減 4,800 個職位，其中 3,200 個來自 Xbox 部門，反映該部門營業利潤率僅約 3%，遠低於財務長設定的 30% 目標。
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模型動態
Fable 5 帶鐐重返：Anthropic 拉 Amazon、Microsoft、Google 起草越獄嚴重度框架
Anthropic 宣佈 Claude Fable 5 將自 7 月 2 日起重新向全球恢復部署。不過，這次回歸並非完全復原，而是搭配一套全新的安全分類器一同上線。
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資本市場
美銀首席策略師 Hartnett 設三道臨界線，hyperscaler 持續跑輸已把 AI 資本開支爭議拉進宏觀避險框架
2026 年 6 月 28 日，美銀證券首席策略師 Michael Hartnett 在最新《資金流向報告》（Flow Show）中，把 AI 基礎設施資本開支的可持續性問題直接搬進宏觀避險討論。
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政策監管
美銀哈特內特警告 Mag7 若破 60 美元，今夏市場將全面轉入避險模式
美銀證券首席策略師 Michael Hartnett 於 2026 年 6 月 28 日發布《資金流向報告》，列出 Mag7 ETF 跌破 60 美元、美元兌日元跌破 110、收益率曲線再度倒掛三大避險觸發閾值，目前三項均未觸發。
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資本市場
一顆 CPU，五場戰爭：九年後，高通再賭一次
6 月 24 日，高通 CEO Cristiano Amon 宣佈 2029 財年資料中心晶片營收目標 150 億美元，Meta CEO Mark Zuckerberg 隨即確認高通將成為 Meta 多代資料中心 CPU 供應商，盤後股價跳升 13%。
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資本市場
一顆 CPU，五場戰爭：九年之後，高通再賭一次
高通宣佈，2029 年非手機業務目標 400 億美元，其中資料中心晶片貢獻 150 億美元，盤後股價上漲 13%。
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晶片算力
SK 海力士選擇不跑第一：HBM 佔營收逾四成後，轉向普通 DRAM 的利潤邏輯
SK 海力士主動下調 2026 年 HBM4 全年出貨預測，從 4500 億 Gb 降至 4000 億 Gb，有效量產延至 Q3；三星同期從 3500 億 Gb 上調至 4000 億 Gb（數字引自 TrendForce 及韓媒）。
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資本市場
SpaceX 上市後劇震：三天蒸發 6000 億美元，散戶狂熱與機構拋售的激烈對撞
SpaceX 於 2026 年 6 月 12 日掛牌，首日市值突破 2.11 兆美元，馬斯克成為全球首位身家破兆富豪，但隨後股價遭遇劇烈回撤。