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Agent 能力的 scaling 規律：字節跳動 38,000 小時實驗揭示了什麼
字節跳動在 134 個真實世界任務上累積了 38,000 小時的 agent 執行資料，五個前沿模型的進展幾乎完美落在同一條數學曲線上（2026 年 7 月 4 日）。
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MiniMax 狂飆的 ARR 路線圖曝光：新模型 M3 撐得住毛利考驗嗎
MiniMax 管理層在 2026 年 7 月 3 日高盛電話會上確認，ARR 從 2025 年 12 月的 1 億美元，到 2026 年 4 月翻倍至約 3 億美元，M3 模型 6 月 1 日上線前繼續加速，目標年底達 10 億美元。
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172 億美元撤離美股！晶片股估值面臨大考，資金正為 AI 重新定價
截至 7 月 1 日當週，美股基金單週流出 172 億美元，為逾三個月最大規模；費城半導體指數同期兩個交易日累跌 11%。
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ASPIRE 拆解：輝達把 Coding Agent 迴圈搬進物理世界，訓練產物從權重變技能庫
2026 年 7 月 1 日，輝達開源 ASPIRE（Agentic Skill Programming through Iterative Robot Exploration），機器人任務失敗後，系統自動分析感知、規劃、抓取哪層出問題，把修復經驗寫進持續擴充的技能庫。
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Agent 時代需要什麼樣的資料庫：從湖庫一體看 AI-native 架構的收斂
2026 年 7 月 1 日，OceanBase CTO 楊傳輝在量子位撰文指出，AI 正同時改變資料庫的三個維度：使用者從應用程式擴到自主 Agent、資料從結構化擴到多模態、工作負載從事務/分析擴到搜尋與上下文工程。
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大摩 Wilson：半導體走勢類比白銀，動能頂點或正在如期兌現
費城半導體指數（SOX）6 月下旬單週重挫 7.9%，前一週才剛大漲 7.3%，摩根士丹利首席股票策略師 Mike Wilson 指出，半導體今年走勢與白銀存在約四個月的滯後相關，動能「頂點」看起來正在如期兌現。
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谷歌限流 Meta：推理算力供需缺口首度現形
谷歌約於 2026 年 3 月對 Meta 實施 Gemini 使用上限，至今未解除，已導致 Meta 多個內部 AI 專案延誤（英國《金融時報》引述知情人士，谷歌與 Meta 均拒評）。
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字節讓抖音供養豆包：意圖電商三層如何重排交易入口
2026 年 618 前後，豆包陸續接入抖音電商資質、抖音支付、曹操出行打車（北京、杭州灰測）與抖音內容流，悄悄把意圖識別與交易履約縫在一起。
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大模型做安全掃描，誤判成本自己吞：滴滴的召回優先邏輯
2026 年 6 月 27 日，滴滴在成都安全開放日披露：平台年安全投入已超過去年集團淨利，並配置 4000 餘名工作人員負責風險工單複核。
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Agentic AI 讓 CPU 重回核心：AMD 目標價調高逾四成，瑞銀與美銀同步看多算力供應鏈
瑞銀 2026 年 6 月 25 日上調 AMD 目標價從 455 美元至 670 美元（+47%）、ARM 從 260 美元至 470 美元（+81%），核心論點是 Agentic AI 推動伺服器 CPU 需求進入新成長週期。
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一顆 CPU，五場戰爭：九年後，高通再賭一次
6 月 24 日，高通 CEO Cristiano Amon 宣佈 2029 財年資料中心晶片營收目標 150 億美元，Meta CEO Mark Zuckerberg 隨即確認高通將成為 Meta 多代資料中心 CPU 供應商，盤後股價跳升 13%。
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高盛：AI 最大風險不是估值，是盈利能否撐過資本支出見頂
高盛 6 月 22 日研報指出，AI 相關市值自 2022 年 11 月起累計增加約 27 萬億美元，但宏觀基準測算的 AI 新增資本收入現值僅約 9 萬億美元，差距需靠更樂觀假設填補。
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Agent 時代的新型漏洞：AI 安全為何自成一個類別
美國政府對 AI 模型 Mythos 與 Fable 發出出口管制令後，越獄（jailbreak）與間接提示注入（indirect prompt injection）從學術圈議題躍升為主流安全討論的核心。
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SK 海力士選擇不跑第一：HBM 佔營收逾四成後，轉向普通 DRAM 的利潤邏輯
SK 海力士主動下調 2026 年 HBM4 全年出貨預測，從 4500 億 Gb 降至 4000 億 Gb，有效量產延至 Q3；三星同期從 3500 億 Gb 上調至 4000 億 Gb（數字引自 TrendForce 及韓媒）。
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韓股熔斷只是導火線：AI 交易的真正對手是折現率
2026 年 6 月 23 日，韓國 KOSPI 單日重挫 10% 觸發熔斷，SK 海力士、三星電子各跌逾 12%；表面觸發因素是一份主張對股票帳面未實現獲利課稅的討論文件，但更深層的驅力是美國銀行等機構預測聯準會今年 9、10、12 月連續升息共 75 基點。
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模型判斷的不是你說什麼，而是你說話的樣子
Charles Ye、Jasmine Cui、Dylan Hadfield-Menell 三位研究者發現，LLM 辨識「可信文字」的依據是文字風格而非語義，gpt-oss-20b 等模型在風格欺騙下會推翻自身安全訓練。
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74 天的新基準：SpaceX IPO 給了 OpenAI 與 Anthropic 八月預期
SpaceX 從秘密遞表到正式掛牌僅歷時 74 天，較 Latham & Watkins 統計的行業平均 117 天縮短約 37%，兩個階段各自均創近年大型科技 IPO 最快紀錄。
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AI Agent 監控的防線沒你想的那麼牢：MonitoringBench 實戰評測
2026 年 6 月 21 日，MonitoringBench 正式公開，收錄 2,644 條成功攻擊軌跡，涵蓋 13 個全軌跡監控與 7 個逐步監控的評測結果。
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野村 Matsuzawa：AI 繁榮不會自然破裂，聯準會才是唯一的終結者
野村首席宏觀策略師 Naka Matsuzawa 於 6 月 19 日研報指出，市場高估了年內加息的緊迫性，卻嚴重低估加息路徑拉長後對信貸週期的衝擊。
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招股書首度揭露前沿 AI lab 燒錢實況：xAI 季度虧損達 24.7 億、Anthropic 每月付 12.5 億算力費
SpaceX 招股書揭露 xAI 在 2025 年資本支出達 127 億美元、2026 年 Q1 再追加 77 億，單季營業虧損從 9.36 億美元增至 24.7 億，成為前沿 AI lab 燒錢速率的首個可對比基準。
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白宮以出口管制逼下架 Fable：安全論述如何成為脅迫槓桿
2026 年 6 月 12 日週五晚間，美國政府強制 Anthropic 下架 Claude Fable 與 Mythos 全部存取權限，起因是一個 Anthropic 早已公開預警存在的窄域 jailbreak。
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AI 交易分化時代：高盛示警，基建與應用層的命運正在分岔
2026 年 Q2，AI 相關股票籃子回報標準差升至 53 個百分點，為 ChatGPT 問世以來最高，基礎設施標的普遍正報酬、應用層表現參差。
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「對齊還沒上軌道」：前 UK AISI 團隊另起 Sequent，押注理論優先對齊
2026 年 6 月 15 日，前英國 AI Security Institute 對齊團隊成員與對齊理論新創 Timaeus 的研究者，共同創立非營利研究機構 Sequent，初期目標募資 1 億至 1.5 億美元。
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Anthropic 安全招牌的代價：Fable 5 停供拆解
2026 年 6 月 15 日下午 5:21（東岸時間），Anthropic 收到美國政府出口管制指令，對所有外國籍使用者停用 Fable 5 與 Mythos 5，政府說明已掌握一種越獄（jailbreak）手法，指令中無具體技術說明。